好意思光（MU.O）于北京时辰2023年6月29日早的好意思股盘后发布了2023财年第三季度财报（截止2023年5月）香港六合彩捕鱼，重心如下：
1、总体功绩：历经风雨，渐显晨曦。好意思光公司2023财年第三季度总营收37.52好意思元，同比下滑56.6%，略超市集预期（37.02亿好意思元）。收入的大幅下滑，主若是受存储行业下行的牵累。公司2023财年第三季度达成净利润-18.96亿好意思元，同比下滑172.2%，赓续出现大幅损失。这主要由公司受到行业不景气以及当季存货减计的影响。
2、分业务情况：DRAM&NAND，全面筑底。DRAM和NAND组成了公司98%的收入起首，而本季度两项业务再次出现了50%以上的下滑。这主若是存储行业举座需求疲软，导致DRAM和NAND产物的价钱出现较大的着落，从而影响公司分业务的收入。
3、下季度瞻望：2023财年第四季度贸易收入为37-41亿好意思元（同比下滑41.3%），合乎市集一致预期为38.74亿好意思元；季度毛利率（GAAP）为-13%至-8%，毛利率环比赓续普及。
举座来看，海豚君以为好意思光的本次财报是略超预期的。
皇冠代理登2先看本次财报，鉴于存储行业低迷的情况，市集还是调低了对公司的预期。关于收入端，37.52亿好意思元和市集预期（37.02亿好意思元）接近。而至于毛利率天然交出了-17.8%的数据，但这仍彰着好于市集预期的-22.9%。海豚君以为这主若是因为，本季度公司骨子的存货情况优于此前预期，使得存货减计的数额低于预期值。
市集更关怀的是，公司对往日的预期。公司本次给的下季度带领，天然仍将赓续损失，但能看到好转的迹象。下季度公司收入带领为37-41亿好意思元，环比有所上升。毛利率的带领为-8%至-13%，环比将普及5pct以上。举座看公司的预期，对业务触底向好是有信心的。
勾搭财报和行业情况，海豚君以为：
1）行业面：存储行业还是见底。公司本季度毛利率为负，即使剔除4亿好意思元存货减计的影响，毛利率仍然为负。刻下存储产物的价钱还是突破了盈亏均衡线，赓续下降的空间不大。而同期分产物看，DRAM本季度的市集价钱跌幅彰着收窄，而NAND的市集价钱还是出现回升的迹象；
2）公司面：存货情况彰着改善。公司本季度虽仍有存货减计，但金额环比有彰着的减少。跟着公司存货减计的减少，公司毛利率也有望赓续普及，有助于公司在功绩端尽快扭亏为盈。
总的来说，本次财报赓续开释公司触底好转的信号。再从投资角度来看，公司股价从岁首于今上升有34.46%，这里一部分是纳斯达克举座估值抬升的影响，还有一部分也包含了市集对公司好转的部分预期。股价的赓续上升，需要超预期的进展来刺激。而本次财报的存货出清进展，亦然其中之一。
以下是具体分析
一、总体功绩：历经风雨，渐显晨曦1.1贸易收入
客服解决问题好意思光公司2023财年第三季度总营收为37.52亿好意思元，同比下滑56.6%，略超市集预期（37.02亿好意思元）。本季度收入的同比着落，主若是受公司中枢业务DRAM和NAND业务下滑的影响。旧年以来存储行业的景气度下行，而卑劣的需求疲软径直影响了产物价钱和拉货能源。
关联词在环比层面，公司收入本季度出现了回暖的迹象。公司季度收入环比达成了1.6%的增长。在经验了相连4季度的时常下滑后，本季度终于开动止跌回升。
1.2毛利情况
好意思光公司2023财年第二季度达成毛利-6.68亿好意思元，毛利的损失彰着开动收窄。
名义来看，是由于在本季的贸易本钱高于贸易收入导致。但骨子上，这是由于1）存储产物价钱时常着落，导致公司盈利才调不停收窄，2）公司在本季度再次作念了存货减计，这也影响了公司的毛利率。
皇冠信用盘网址海豚君以为，好意思光在行业低谷期进行库存减计，能加速公司从窘境中走出。而公司本季度存货减计概况为4亿好意思元，对公司毛利率的影响在11%操纵。如果把该影响剔除，公司本季度的骨子毛利率概况为-6.8%。
从好意思光的毛利率看，存储行业的价钱着落刚毅触底。这是由于行业有周期，公司及行业不会永远隐忍损失。勾搭近2个季度的存货减计看，公司本季度存货减计大幅减少，海豚君想到公司的存货气象还是有彰着好转。
排列三骰宝1.3讨论用度
好意思光公司2023财年第三季度讨论用度9.77亿好意思元，同比下滑5.8%。讨论用度率也有所下滑，下滑至26%。
其均分项用度来看：
1）销售及行政用度：本季度为2.19亿好意思元，同比下滑17%。销售及行政用度率为5.8%，同比普及2.7pct，占比普及主若是营收端变化导致。销售用度和营收进展存一定的联系，本季有所减少，而行政用度相对刚性。从充足值看，公司本季度赓续落幕用度；
真人博彩网站信誉度2）研发用度：本季度为7.58亿好意思元，同比下滑1.9%。研发用度是公司讨论用度的最大起首，本季度研发用度率达到20.2%。公司四肢科技公司，对研发才调更为疼爱。而从充足值看，公司的研发用度在本季度也赓续下滑。主若是在行业不景气的情况下，公司功绩端承压进而对研发参加也有所落幕。
皇冠客服飞机：@seo36871.4净利润情况
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好意思光公司2023财年第三季度达成净利润-18.96亿好意思元，同比下滑172%，赓续大幅损失。而在本季度，公司净利率为-50.5%。
公司本季度功绩的崩盘，主若是两方面的：1）存储价钱下行还是突破盈亏均衡线，公司盈利才调不停收窄；2）公司本季度赓续进行存货减计，对净利润的影响“雪上加霜”，影响历程概况有4亿好意思元。
海豚君以为存货减计，短期内酿获胜绩的愈加不胜，但中永远能加速公司的存货出清，成心于公司更快地走出低谷。
从最新的财报看， DRAM和NAND仍然是公司最遑急的收入起首，两者整个占比达到98%。因此对好意思光业务的变化，主要看DRAM和NAND业务的情况。
2.1DRAM
快速交易DRAM是公司最大的收入起首，占比达到70%以上。而本季度公司DRAM业务收入仅有26.72亿好意思元，同比下滑57.4%。这主若是受需求消沉的情况下，产物价钱不停着落所致。
从季度数据看，好意思光的DRAM在本季度仍显残障，在环譬如面也赓续着落1.9%。在这其中，出货量概况有10%的增多，关联词公司DRAM产物的出货均价也有10%操纵的下降。
海豚君以为主若是DRAM行业仍未走出低谷，产物报价仍在赓续下滑。以DDR4 4G（512M*8） 1600MHz为例，产物报价从2023年3月初的1.153好意思元，下滑至6月初的1.018好意思元。
新京报讯（记者 姜慧梓）煤价高位运行、电煤紧缺，东北地区出现用电供需紧张局面。9月23日以来，东北多地发布限电通知，通知称，若电力紧张情况缓解，限电工作持续。2.2NAND
NAND是公司第二大收入起首，占比在20-30%。而本季度公司NAND业务收入为10.13亿好意思元，同比下滑55.7%。天然NAND对公司功绩影响不如DRAM那么大，但本季度相通拦腰下滑的收入，也相通影响了公司本季度的营收情况。
本季度好意思光的NAND业务还是有所回暖，环比增长14.4%。在这其中，NAND的出货量概况有30%的增长，但公司NAND产物均价下滑15%操纵。
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而从NAND的市集报价看，以NAND Flash 64Gb 8G*8 MLC为例，产物在2023年3月初的报价3.852好意思元，而到6月初的报价为3.854好意思元。NAND市集的产物报价可能还是开动触底回暖。
本文作家：海豚投研香港六合彩捕鱼，本文起首：海豚投研，原文标题：《好意思光科技：AI波涛掀翻，拐点已至？》
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